一季度信托行业营收同比降28.25% 房地产信托规模降27.71%

来源:21世纪经济报道 2022-06-23 12:11:59

21世纪经济报道记者朱英子 北京报道6月23日,信托业协会披露的《2022年一季度中国信托业发展评析》显示,今年一季度,行业管理的信托资产规模并未延续2021年末的回升态势,出现了小幅回落。

在资金信托投向结构中,投向证券市场的规模和占比持续提高,而工商企业、基础产业、房地产领域进一步下降。

此外,一季度信托行业的经营业绩面临一定的下行压力,营业收入、利润总额与人均利润同比均明显下滑。

投向证券市场的规模和占比持续提高

上述协会数据显示,截至2022年一季度末,信托资产规模余额为20.16万亿元,同比减少0.22万亿元,降幅为1.06%;环比减少0.39万亿元,降幅为1.89%;与2017年末的历史峰值相比,下降了23.18%。

从信托资产来源结构来看,集合资金信托和管理财产信托规模和占比同比有所提升,而单一资金信托持续下降。

截至一季度末,集合资金信托规模为10.57万亿元,同比增长0.57万亿元,增幅5.74%;占比为52.42%,同比上升3.37个百分点。

管理财产信托规模为5.41万亿元,同比增长1.00万亿元,增幅22.64%;占比为26.81%,同比上升5.18个百分点。

而单一资金信托规模为4.19万亿元,同比下降1.79万亿元,降幅29.92%,环比下降5.21%;占比为20.77%,同比下降8.56个百分点,环比下降0.73个百分点。

从资金信托投向结构来看,投向证券市场的规模和占比持续提高,而工商企业、基础产业、房地产领域进一步下降。截至一季度末,资金信托规模为14.75万亿元,同比下降7.60%,环比下降1.67%。

其中,投向证券市场的资金信托规模为3.54万亿元,同比增长45.72%,环比增长5.51%;占比为24.00%,同比上升8.78个百分点,环比上升1.63个百分点。进一步细分,证券投资信托中投向股票的规模环比下降9.66%,投向基金的规模环比略增0.41%,投向债券市场的规模环比增长10.78%。

其次,投向工商企业的资金信托规模为3.99万亿元,同比下降18.46%,环比下降4.23%,占比下降至27.01%;投向基础产业的资金信托规模为1.65万亿元,同比下降29.00%,环比下降2.50%,占比下降至11.15%;投向房地产的资金信托规模为1.57万亿元,同比下降27.71%,环比下降10.85%,占比进一步下降至10.64%。

此外,投向金融机构的资金信托规模为1.88万亿元,同比下降5.59%,环比增长0.83%,占比略升至12.76%;其他投向的信托资产规模为2.13万亿元,同比下降1.72%,环比下降1.95%,占比为14.43%。

受托规模的下降与信托报酬率相对更高的基础产业、工商企业、房地产信托规模下降成为一季度利润下滑的主要原因之一。

行业营收同比下降28.25%

协会数据显示,今年一季度,信托业共实现经营收入205.15亿元,同比下降28.25%;实现利润总额为123.84亿元,同比下降31.42%;实现人均净利润42.72万元,同比下降29.50%。

具体来看,一季度信托业的固有业务收入和信托业务收入均有较大程度的下滑。

截至一季度末,行业固有资产总额达8687.46亿元,同比增长5.74%;尽管环比略有下降0.75%,但符合正常的季节波动特征。

从固有业务收入来看:一是投资收益下降明显,一季度全行业实现投资收益43.42亿元,同比下降13.73亿元,降幅达24.02%;二是在营业收入中扣除信托业务收入、利息收入、投资收益三项指标,一季度固有其他收入同比下降45.09亿元。

中国信托业协会特约研究员和晋予分析称,一方面与资本市场调整波动密切相关,由于固有资金投资规模占比超过80%,投资收益受资本市场影响较大,投资于证券公司、基金公司等金融机构的股权投资收益也受到一定影响;另一方面,受市场因素影响,部分固有资产的公允价值变动损益明显下滑,导致了固有其他收入的减少。

从信托业务收入来看,一季度全行业实现信托业务收入191.68亿元,同比下降10.02%。

由于固有业务收入降幅更为明显,导致信托业务收入占比在一季度达到了93.43%,同比大幅提升了18.92个百分点。

和晋予认为,信托业务收入的下降,一方面与信托资产规模的下降有一定关系;但另一方面,主要是由于信托业务结构的调整,信托报酬率相对更高的基础产业、工商企业、房地产信托规模有所下降,而信托报酬率相对较低的证券投资信托、资产服务信托规模持续提升,必然导致信托资产的年化平均报酬率水平整体下降。

“但由于证券投资信托、资产服务信托以规模为基础、以管理费为主要信托报酬,且信托存续期限普遍较长,这种结构的调整有利于构建以专业的资产管理和受托服务为基础、长期稳定且可持续的信托业务收入来源。”和晋予进一步指出。