橡树资本孟圆圆:全球化另类资产管理仍是目前国内财富管理市场的蓝海领域

来源:财经网 2023-02-28 11:44:30

2月25日,由《财经》杂志、《财经智库》、财通汇联合主办的“第五届全球财富管理论坛——经济重构中的财富管理态势”在北京举行。橡树资本(北京)总经理及董事总经理孟圆圆在会上表示:全球化另类资产管理这个领域相对来讲仍是目前国内财富管理市场的一个蓝海竞争领域,真正走进国门的外资机构数量并不多。我们所看到的机会是将海外的、目前境内的财富市场里面可能还并不熟悉的一些投资策略带到国内来,用这样方式帮助境内投资者实现跨国别的、跨经济体的、跨货币的、跨资产类别的资产配置和财富管理,我们认为在投资实现长赢中是至关重要的。

WechatIMG6640

橡树资本是北京市政府旗下第一家QDLP试点项目管理人,通过这个项目,管理人可通过发行人民币定价产品,并投向海外市场,这是真正意义上实现了以人民币投资而取得海外市场敞口,并且这类基金的运行程序已经非常的清晰成熟。

以下为部分发言实录:

主持人(林巍):谢谢,都非常好,尤其绿色金融和私人银行都跟副中心重点发展的方向密切相关,也祝愿德意志银行能够有机会扩大在中国在北京在副中心业务,祝愿你们发展的越好,下面转向线下嘉宾,下一位有请橡树资本总经理孟圆圆分享。

孟圆圆:谢谢,首先我非常感谢有这样一个机会在全球财富管理论坛发表我们的意见,橡树资本是总部位于洛杉矶的一家全球化另类资产管理公司,目前在管资金量约在1700亿左右。橡树进入亚洲并扎根中国已经有很长一段时间了。

一方面,作为中国最大的不良资产外资投资人之一,橡树与中国头部机构合作,共同运营盘活本土企业,助力经济结构转型和产业升级,并广泛投资中国上市股票、公私募债权和不动产等,目前在大中华地区投资总额逾400亿元人民币。另一方面,也是与今天的主题最为呼应的,是橡树作为首批获政府批准参与QDLP试点的境外管理人,为中国投资人提供了多元化海外资产配置解决方案,管理的QDLP产品资产管理规模始终处于行业领先地位。在这个QDLP项目中我本人、我的领导、各部门同事和集团总部,一直给予了自己一个使命,要做好在财富方面为大家提供跨境投资机会和服务。

纵观目前国内财富管理市场,这个领域相对来说还是一个蓝海竞争领域,真正走进国门的外资机构数量并不多,像我们持续坚持探索并运行十年的管理人就更是屈指可数了。我们一直是摸着石头过河,目前说A股产品,或者一些比较常见的理财产品对于客户来讲是唾手可得的,而我们所看到的机会是将海外的、目前境内的财富市场里面可能还并不熟悉的一些投资策略带到国内来,用这样方式帮助境内投资者实现跨国别的、跨经济体的、跨货币的、跨资产类别的资产配置和财富管理,我们认为在投资实现长赢中是至关重要的。

主持人(林巍):谢谢分享,您公司从事的业务和最近开展的QDLP这块业务给我们整个论坛财富管理的相关度是最高的,从财富管理角度来讲一个核心事情要解决的是全球的资产配置,至少10%-20%,中国居民能参与到境外投资还是非常有限的,QDLP是一个大块,我们作为通州区政府要有一个建设全球财富管理中心这个任务,我们一直都在关注,从市场参与者里面听到这个QDLP资质很难拿到,你们资质不错,海外公司的背景很好,所以拿到了。第二,还有一个产品在中国发行,受各种因素影响,汇率变化影响、中国股市和外国股市变化影响,销售起来难度挺大的,在业务层面上追问一下,您在海外投资主要投资什么销售,销售什么样的人群,有没有碰到什么样的挑战?    

孟圆圆:我们在海外成立时间非常长了,我提一个名字大家觉得更熟悉,霍华德马克斯先生,他曾在采访中提到,中国财富市场有潜力,我们的居民把很大精力放在如何用财富进一步创造收益,大家都想懂投资,会投资,也是我们对整个中国财富市场看好的原因。

橡树在管1700亿左右,在另类资产管理人中第一梯队。我们在海外做的资产叫做另类投资,之所以叫另类,我自己的总结因为它比较特别,所以它跟传统股债市场不一样,也是基于这个特点,我们要把这一类在市场中可取得性较低的资产带到中国人民币市场补充这个货架,这是我们的初心。

我们目前带到境内策略之一,比境内这个行业出现的时间早了一年左右,当时境内体系还没有明确的定位和划分,讨论过程是比较复杂的,这个过程中确实有过困难,但我们得到了各层监管支持,取得了最终一致性的结论。

另外一个困难在于客户第一次接触这样的策略,很不熟悉。我们起到了投资者教育先锋者的作用,做了大量的沟通,一年时间在祖国的大江南北做了400场路演来深度对这个策略进行阐述。如今这类资产在我们自己的金融市场也出现了,那一刻我们心里是非常激动的,我们做了很多工作,但也恰因如此,我们可以在蓝海领域有自己的位置。

主持人(林巍):回到现场,下面有请橡树资本的孟圆圆女士来做下一轮分享,刚才您提到了咱们在拓展业务里边碰到最大的挑战大家最产品不熟悉,做投资者教育,我特别想知道除了这个挑战之外还有没有别的,我原来自己猜想,客户在哪儿找?你没有渠道了,如果有渠道成本还要增加,这些问题怎么解决的,如果政府或者是监管部门能做些什么事情,能够帮助你们会走得更快?

孟圆圆:橡树在大中华为近90家专业机构投资人提供投资解决方案,其中大型的机构投资人无论从币种还是资产角度,往往拥有更多的投资选择。而高净值客户选择没有那么多,目前我们看到的极大程度上需要用人民币来进行投资。正如刚才管司长提到的,人民币去年确实波动较大,且速度快。我们目前也考虑对产品进行对冲,来满足希望规避外汇风险的客户需求。

另外,在这样的大环境之下,我建议在自贸区内,或者以北京为整体,建立理财行业生态圈。我们在海外看到一些科学园,这些科学园建造的时候最终目标不仅仅是把同一个行业的人聚集在一起,而是希望在园区内打造真正的生态出来,这个生态大家能够观察到,附近有大学,可以捕捉行业最新动态,也在后台运营中有会计、财务、人事等的系统引入,附以优惠的政策。这样,园区内形成一个真正生态。今天论坛这一场蛮妙的,橡树是资产管理公司,还有管司带来的货币分析、彭行分析的终端客户需求,安总聊到的金融服务和William分享的大宗动态。今天一交流打开了很多大门,又理解了很多东西。这和在金融领域、财富管理做研发的时候也是一样的。

彭鑫/文