7月8日，在由青岛市人民政府主办，《财经》、《财经智库》承办的“2023青岛·中国财富论坛”上，富达基金首席市场营销官管逸惟表示，当前投资者对于固定收益的追求依然有非常大的执念，很多需求还停留在五年前。从大环境来看，财富管理已经走到了更迭切换的发展阶段，“对应其它国家在以前的发展经验来说，现在的十年确实是财富管理的转折点。”

富达基金首席市场营销官管逸惟

那么，基金公司应该如何做好应对准备？管逸惟认为，基金公司要继续逐步提高投资能力，比如要有优质的债券、股票和多资产配置；其次，要开发出契合市场需求的投资产品，这也是基金公司突出自我差异化优势的重要一步；第三便是加强投顾理财师的业务能力，使其更为专业化，成为多元资产配置的专家。

以下为部分发言实录：

管逸惟：感谢主持人，我是富达基金管逸惟，非常高兴参与今天这个关键时点的讨论。我的立场相对特殊一些，因为我们作为一家外资的基金公司，对于接下去中国的看法包括结合各种海外的经验，跟大家做一个分享。

简单提一下富达，因为我们是去年12月份才刚刚拿到牌照，就公司的特点跟大家稍微提及一下。富达基金，在座各位有知道的，也有可能不知道的，它是一家美国的资管公司，全球资产管理规模目前排在公募基金第三。但是富达主要的特点，一个是主动管理，给客户创造收益。另外富达的整体特点就是养老金和投顾方面的优势，因为整体富达是在美国在养老金的第二支柱、第三支柱都占了非常大的市场份额，我们在美国也有8000多位投顾人员，正好契合今天所说的专业理财师，其实投顾就是专业理财师聚集的群体，怎么样给客户服务好，也是我们公司正式进入中国拿到牌照来发产品，也是为了迎合中国接下去的财富管理的发展，包括在这当中能够体现出我们的差异化优势，给中国客户提供好的产品以及好的服务，这是作为外资机构展示特点的地方。

先说一下财富管理行业跟海外的阶段性情况，因为我加入富达之前，也在高盛工作过，所以我的经历是外资建立起来的。从过去三十多年有了资本市场之后的情况来看，我们跟海外的美国、日本相对比，其实我们资本市场建立的时间点，还是比其他国家比较短。我们现在所见到的，比如刚才各位提到的，客户对于固定收益的追求，或者对保本理念还有非常大的执念，可能情况已经发生变化，但是客户的需求还停留在五年前。那根据我个人的工作经验或者海外的见解来讲，其实整个资管行业有可能是海外有些大国二三十年前的状态。在二三十年前，美国也好、日本也好，在八几年或者九十年代初期，跟我们一样，所谓无风险收益率非常高，买一些固收产品是非常简单的。当时所谓的财富管理还没有完全转型到一定的位置，大家只要买一些固定的，年化7%以上、6%以上的，比比皆是。甚至美国在八零年初只要买货币基金就可以了，当时的货币基金是10%-11%的收益。但是1982年后，美国的市场出现了40年的牛市，无风险收益率从百分之十几开始往下掉，当然最近在加息过程中又回到了五左右。但是日本在八几年也是五到六的收益，但是现在已经归零了。

所以从大环境来讲，大家面临着一个财富管理的切换阶段，其实其它国家也都经历过，对应其它国家在以前的发展经验来说，现在的十年确实是财富管理专业的转折点，在这个时候富达选择了拿到公募牌照，以后会推出这个业务。只有无风险收益率大幅下降之后，作为客户端才会想到要寻求新的投资方式、新的产品或者新的渠道，去加强自己的投资收益。因为十几年前，大家只要买买信托，随便挂过百分之十几的收益就行了。但是现在，大家知道即便放在银行理财也不保本了，很多波动之大，无风险收益也只有三以下了，存银行最好也就是3%了。在这个过程中，财富管理能力的加强，或者是基金公司、第三方机构，或者说私人银行的价值就会逐步体现。

在这个时间点上，基金公司应该做什么样的准备？我认为作为基金公司就是三点：第一点是逐步继续提高投资能力，基金公司要有好的债券、股票、多资产配置，像外资的话会引进海外的各种优势和特点，包括全球配置的观点，来提高在国内公司基金经理和团队的投资能力，这是非常重要的。第二点是怎么开发出跟市场迎合的产品，这也是基金公司特别是作为外资进入中国市场，要跟150家基金公司竞争，这当中怎么样突出自己的差异化，包括刚才提到我们富达在主动管理、养老、投顾方面有差异化，我们怎么样很好地发挥自己差异化的优势。第三点就是投顾理财师的能力，投顾业务的核心是怎么样专业化，每个理财师可能都是多元资产配置的专家。因为到现在为止，很多产品还是过于单一。接下来作为一个理财师，可能需要知道全球宏观，需要国内国际的情况，同时知道基本面，又知道切下去的赛道在哪里有突出赚钱的赛道。

最近大家都在研究日本，其实日本真正的房地产不行之后，说是失去了三十年，但后面还是有很多机会的，很多的公司某些板块在投资上还是有很大收益的，并不是只看日经指数都是大跌荡。在这一点上，作为专业理财师、专业的投顾，这方面的要求会提高到一个高度。如果一个理财公司或者基金公司的投顾业务，里面是这样的专家，对应客户的需求，我认为长期的客户需求，刚才跟大家讲过，无风险收益率下降之后，又经历了大量不保本的波折，再过几年大家就习惯了，客户端自然会迎合上来，不会特别要求你为什么这个不保本，会迎合大的趋势，加上机构提高自己的专业能力和产品差异化的能力，来迎接接下来财富理财的大发展时代。