2014年，中国人民银行等十一个部门联合向山东省人民政府下发《关于印发青岛市财富管理金融综合改革试验区总体方案的通知》(银发〔2014〕38号)，青岛成为全国唯一以财富管理为主题的国家级金融综合改革试验区。就在不到一年之后的2015年3月，光大银行提出，银行理财业务应独立发展、风险隔离、市场化经营，成为首家提出分设理财子公司并向原银监会递交申请的银行。

青岛敏锐觉察到银行理财子公司高含金量牌照背后的价值，以及落户当地将会给金融业发展带来的机遇，在光大银行提出申请后立即发出邀请，率先做出反应。2019年4月，中国银保监会正式批准光大理财有限责任公司（以下简称“光大理财”）开业，成为全国股份银行中首家获批开业的理财子公司，并正式落地青岛。

在开业仪式上，光大集团党委书记、董事长李晓鹏称，“青岛是一块适合金融机构发展的宝地。我们将理财公司落子青岛，让不少原本驻京的理财专家千里迢迢奔赴青岛，就是看重了青岛当前面临的重大发展机遇和良好发展势头。”

创新基因催生光大理财

创新是光大理财最显著的基因。

2002年，我国银行理财产品初具雏形，当时由外资银行先行开拓，中资银行在2003－2004年间逐步入局。2004年，光大银行首创业界第一单银行理财业务，开创行业先河。彼时，光大银行首席业务总监、光大理财董事长张旭阳正在负责光大银行理财产品、金融衍生品及结构性产品的开发、设计、交易与管理，并带队创新国内商业银行理财业务的多个“第一”，搭建起阳光理财系列产品体系。

2005年，《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》问世，银行理财业务发展的规范标准自此建立，银行理财业务从此有章可循。2015年3月，原银监会鼓励银行理财业务进行子公司改革，光大银行成为首家递交设立理财业务子公司申请的银行。

以2018年的资管新规为分水岭，我国银行理财进入了新的时期。资管新规发布后，银保监会陆续发布银行理财相关的监管细则。首先正式公布实施《商业银行理财业务监督管理办法》，作为资管新规的配套实施细则，适用于银行尚未通过子公司开展理财业务的情形；而后又颁布了《商业银行理财子公司管理办法》。

光大银行凭借其创新基因和开拓精神，于2018年一季度，在所有发行理财的银行里率先推出了完全符合新规的全新的品牌体系——“七彩阳光”净值型产品体系。2019年，光大理财正式开业，成为全国股份银行中首家获批开业的理财子公司。

在创新架构方面，光大理财设立了几个具有特色的部门，包括开放平台部、解决方案部、创新资产部等，力争从投资者的角度出发去设计产品、管理资产，并将产品模块化、工具化，嵌入不同场景中，打造开放平台，推动实现理财的随时、随地、随人、随需。

百年变局过程中提前布局三大趋势

在当今的百年大变局中，数字化转型、经济动能转换、世界格局转变方兴未艾，各行各业都在进行重构。光大理财认为，银行理财子公司的战略定位和发展路径也应该放在大背景中考虑。由此，银行理财公司应该承担起几大责任，一是更加有效促进储蓄向投资转化，促进中国资本市场发展；二是促进个人财富管理的保值增值，充当起第三方的重要责任。

光大理财认为，中国资产管理行业未来有以下三大趋势，并且会在五年至十年后日益凸显——而这也将是光大理财进行布局的基础。

第一，资产管理和财富管理融合。从前的资产管理是单纯的资产配置与投资，但因为投资者的短期行为，使投资者收益不等于投资收益。之前银行理财更多是产品提供商，依托银行现有渠道优势与客户的黏性。下一步，银行理财一定要发挥投资顾问的作用，从简单的产品销售转型为定投服务，投顾服务。在从销售到投顾，从卖方到买方的转型过程中，银行理财多元化、多策略的优势，能够帮助投资者获得稳定的收益。

第二，另类投资是趋势之一。目前全国资管行业另类投资占比不到10％，但另类投资管理费创造的收益却占据半壁江山。这也是未来资管行业重要的发展方向，即通过与企业密切结合，保证投资回报的效率。

光大理财认为，银行理财不是从市场波动中获益，而是要从陪伴企业的成长中获得收益，进而为投资者获取更好的投资价值。银行理财公司具有专业的银行背景，和企业有更好的黏性，可以在一个更全面、更多元化的投融资领域中服务于企业的全生命周期，用资管项下的全谱系产品体系服务于企业的成长，关注企业的全资产负债表，形成企业融资方式的接力转换，努力做成企业的主办资管机构、长期合作伙伴，陪伴企业共同成长，从而获得风险调整后更好的投资回报，服务投资者，也更好地服务国家经济转型与动能转换。

第三，资管行业的数字化转型趋势日趋明显与加速。

科技为舟，以确定应不定

随着技术进步和经济发展，财富管理催生了新的资产表现形式、更好的投资渠道和方向。技术可以提升财富管理的服务质量和效率，但是金融的本质和逻辑不会因此改变。

当前全球被诸多巨大的不确定性所环绕，数字化世界和技术进步是唯一确定的。光大理财的理念是围绕新科技、新技术带来的新产业，数字化世界中生成的新消费和服务品牌，以及人工智能和大数据引领生成的新价值链等方面来投资布局。

银行理财公司从一开始就秉持开放的态度，牢牢抓住数字化这一变化趋势。举例来说，投资者不仅看到建行的理财产品已经在招商银行平台上进行销售，还可以在百信银行平台买到光大理财的产品。银行理财公司为了适应这些销售渠道的变化，在自己的IT架构方面做出很大变化，特别是为一些互联网场景的嵌入做了充足的准备。

为了抓住数字化趋势变化，光大理财的理念是要建立自己的IT团队，以“科技为舟”作为公司的战略路径。张旭阳和他的团队认为，数据、算法、算力是银行理财乃至资产管理行业科技能力的核心体现，需要围绕这一系列核心去推进理财公司的数字化转型，无论是资金端对客户需求的理解，还是投资端对全品类投资的管理，以及端到端的供需匹配，银行理财的数字化转型都离不开数据、算力、算法的驱动。未来，光大理财希望通过金融科技提升自身投研、运营、风控、市场营销等方面的能力，撬动数据的力量和人的才智是未来的核心竞争力所在，也是为投资者创造可持续投资回报的必要条件，这体现了银行资管机构的责任担当。

同时，张旭阳补充道，技术进步与制度完善是社会与行业进化的两大驱动因素，而且这种进化往往始于技术、终于制度。资产管理行业的制度不断因外部环境的变化而变化、完善，就在8月26日，美国证券交易委员会（SEC）发布了最新的合格投资者认定规则。可以看到，不管是从投资者认定这个微小的细节，还是从整个资产管理行业设计，都在发生变化。

光大理财希望与监管部门及行业机构一同持续完善中国资产管理行业的制度设计，以适应技术更新和疫情后时代中国经济发展与金融体系完善的需要，发挥资产管理行业应有的有别于银行体系的作用。

（编辑：袁雪）