随着业务的不断发展，国内数量众多的中小银行扩展资本的需求日益显著。近年来，中小银行普遍面临内源资本补充能力不足的问题，从而积极拓展增资扩股等外源性资本补充渠道。今年以来，多地金融监管局相继批复同意中小银行的增资扩股方案，包括山西银行、烟台银行、临商银行、泰安银行、四川天府银行、济宁银行、乌鲁木齐银行、汉口银行等10余家银行获准增资扩股。有分析指出，增资扩股有助于银行补充资本及改善股东结构，提升服务实体经济的能力。

年内中小银行密集增资

方案获批，山西银行将迎来第二轮增资扩股。

12月10日，国家金融监督管理总局山西监管局发布批复，核准山西银行股份有限公司增资扩股方案，募集不超过150000万股股份。

同时，批复指出，山西银行应严格按照有关法律法规、国家金融监督管理总局相关规定完成上述增资扩股事宜。同时，山西银行应严格审核股东条件，并报批持股达到规定比例的股东资格等事宜。

该行官网显示，山西银行是经国家金融监督管理总局（原中国银保监会）批准，于2021年4月28日挂牌开业，由山西省政府授权山西省财政厅履行出资人职责，以原大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行、阳泉市商业银行为基础，通过新设合并方式设立的省属金融国有企业。当前山西银行注册资本258.94亿元。

企业预警通App数据显示，2024年三季度末，山西银行总资产3482.89亿元，同比增长1.82%。资本充足率11.13%、一级资本充足率9.88%、核心一级资本充足率9.88%，较上年末均有下调。

在资本补充压力下，中小银行年内增资动作频频，山西银行并非孤例。11月11日，国家金融监督管理总局山东监管局及国家金融监督管理总局四川金融监管局分别发布批复，各自核准了泰安银行及四川天府银行的增资扩股方案。

其中，泰安银行获准募集不超过4亿股股份，而公开信息显示，8月5日，泰安银行就已完成增资扩股中介服务的招标采购工作。北京中名国成会计师事务所（特殊普通合伙）中标增资扩股审计及验资服务项目，山东东岳联合资产评估有限公司中标增资扩股资产评估服务项目，中标价分别为23.6万元和22万元。

四川天府银行则在相关文件中披露，本次增资扩股采用发行新股的方式进行，增资扩股对象主要面向国有企业和优质民营上市企业及现有股东，发行募集资金不超过50亿元。

国家金融监督管理总局官网信息显示，今年以来，已有10余家银行获批增资扩股。除上述银行外，烟台银行、临商银行、济宁银行、乌鲁木齐银行、汉口银行、东营银行、莱商银行、吉林银行、齐商银行、乐山市商业银行等也获得相关批复。

分析人士认为，银行进行增资扩股可以引入更多的资本，增加银行的股东权益和净资产规模，进一步提升银行的资本实力。也可以为银行提供更多的资金支持，进而支持银行扩大业务规模，提高盈利能力和市场竞争力。

四川天府银行在上述文件中表示：“本次增资扩股旨在有效补充本行资本，进一步增强资本实力和品牌影响力，提升风险抵御能力，使其与本行发展战略、发展速度相匹配。本次增资扩股完成后，将有利于本行进一步优化股权结构和完善公司治理体系，有利于本行持续对外开放合作和增强服务实体经济的能力，有利于本行进一步深化改革，稳步推动高质量发展。”

今年成功增发20亿股、募集资金46亿元的沧州银行方面也曾表示，此次增资有助于进一步增强资本实力，优化股权结构，支持未来战略发展，提升服务实体经济的能力。

加强中小银行资本补充渠道建设

公开信息显示，增资扩股是指企业向社会募集股份、发行股票、新股东投资入股或原股东增加投资扩大股权，从而增加企业的资本金。增资扩股具备直接、高效等优点，能够直接补充银行核心资本，改善银行资本结构，提高其风控能力。

相对国有大型银行以及股份制银行而言，中小银行仍然面临着一定程度的资本压力。

根据国家金融监督管理总局官网公布的2024年三季度银行业主要监管指标数据，三季度城农商行的资本充足率有所回升，但仍然低于行业均值及全国性银行的平均水平。

数据显示，截至2024年三季度末，商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为10.86%、12.44%、15.62%，较上季度末均有所回升。分板块来看，国有行、股份行、城商行、农商行资本充足率分别为18.26%、13.80%、12.86%、13.26%，同比分别变动+1.17pct、+0.58pct、+0.32pct、+1.19pct。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，近年来银行面临经营环境极具挑战，银行持续让利实体经济，导致银行普遍内源性资本补充能力有所下降（利润增速放缓、分红约束等，导致利润留存下降），客观上需要合理增加外源性资本补充。

“部分中小银行面临内源性补充能力不足，外源性补充渠道狭窄压力。”周茂华指出：“一方面，部分中小银行内部治理不够完善，经营能力不够强且经营受宏观经济波动影响大，内源补充资本不足；另一方面，部分中小银行由于规模小，客群基础弱，经营创新能力和品牌效应不强等，融资渠道相对窄等。”

此外，上海金融与发展实验室主任、首席专家曾刚曾撰文指出，相关数据显示，以城商行和农商行为主体的中小银行的不良率要显著高于行业平均，而不良资产增加会使风险加权资产规模进一步扩大，会引起资本充足率下降。商业银行尤其是中小银行需要补充资本金以加快不良资产的处置，从而增强风险抵御能力。从中长期来看，中小银行面临着比大型银行要更严峻的资本补充挑战。因此，中小银行的资本充足状况与面临的挑战须予以重点关注。

曾刚认为，从金融市场政策角度看，应不断优化政策和市场环境，拓宽符合条件的中小银行的资本补充渠道。

一是完善资本市场政策，支持符合条件的中小银行发股上市融资。

二是适当降低各类资本工具的发行门槛（特别是规模类门槛），简化发行审批流程，提高发行效率，支持符合条件的中小银行发行永续债以及二级资本债券，并以此引导中小银行从关注规模向关注质量和效益转变。

三是扩大央行票据互换（CBS）操作的规模和范围，进一步提高中小银行各类资本工具的流动性。此外，也可以考虑将中小银行发行的资本补充工具（如永续债、二级资本债等）纳入货币政策操作范围（如可作为再贷款的合格抵押品），提升市场对中小银行资本债的接受程度。

四是继续扩大银行资本工具的投资人范围，引入更多的合格投资主体，结合我国的实际情况，可优先考虑保险公司、证券投资基金、银行理财以及社保基金等机构投资者，以及风险承受能力较高的私人银行客户等，拓宽投资银行资本债券的投资人群体。

周茂华介绍称，中小银行补充资本除了内源性外，股权融资（IPO、增发、配股、优先股），债权融资（可转债、永续债、二级资本债），专项债补充资本等。股权及可转债（转股后）可以补充银行核心一级资本，但需要满足上市条件；优先股与永续债可以补充银行“其他一级资本”；较为常见的是中小银行通过发行永续债、二级资本债补充资本，以及专项债补充资本债。

“从中长期发展看，中小银行治本之策还是要提升经营水平和服务实体经济能力，推动银行转型发展。”周茂华表示：“中小银行发展既与区域经济和产业发展有关，而银行高质量发展也会助推区域经济发展，未来对于部分区域法人中小银行，需要充分发掘指数区位优势，深耕区域经济，在提升经营效率与风控能力同时，增强服务实体经济能力；积极推动零售业务和轻资本业务发展；同时，拓宽融资渠道，增强负债能力等。”

编辑/王欣宇  徐楠

（综合自国家金融监督管理总局、山西银行、四川天府银行、沧州银行等）